تؤثر القوة الشرائية على كل جانب من جوانب الاقتصاد، بدءًا من شراء المستهلكين للسلع، ومروراً بشراء المستثمرين للأسهم، وصولاً إلى الازدهار الاقتصادي للبلاد. يقلل التضخم من القوة الشرائية للعملة. وبالمثل، فإن فقدان القوة الشرائية له نفس تأثير زيادة الأسعار. لقياس القوة الشرائية بالمعنى الاقتصادي التقليدي، يمكنك مقارنة سعر سلعة...
يقدم هذا المقال، المنشور على موقع إنفيستوبيديا (Investopedia) المتخصص في الاقتصاد والأعمال، دليلاً مبسطاً وشاملاً لفهم مفهوم "القوة الشرائية" وارتباطها الوثيق بـ "مؤشر أسعار المستهلك" (CPI). حيث يوضح كيف تمثل القوة الشرائية القيمة الحقيقية للمال بناءً على ما يمكن للوحدة النقدية شراؤه من سلع وخدمات في الواقع. ويُسلط الضوء على التأثير السلبي والمدمر أحياناً لـ "التضخم"، والذي يؤدي إلى تآكل قيمة العملة وتقليل القدرة الشرائية بمرور الوقت.
ما هي القوة الشرائية؟
تشير القوة الشرائية إلى مقدار ما يمكنك شراؤه بوحدة واحدة من العملة؛ وهي في الأساس مقياس لقيمة أموالك من حيث السلع والخدمات.
تصف القوة الشرائية كمية المنتجات أو الخدمات التي يمكن لوحدة مالية واحدة الحصول عليها، مما يعكس القيمة الواقعية للعملة في السوق. ويمكن أن تضعف بمرور الوقت بسبب التضخم. ويرجع ذلك إلى أن ارتفاع الأسعار يقلل فعليًا من عدد السلع أو الخدمات التي يمكن لوحدة واحدة من المال شراؤها. تُعرف القوة الشرائية أيضًا باسم "القدرة الشرائية للعملة".
في مصطلحات الاستثمار، تُعد القوة الشرائية هي قيمة الائتمان بالدولار المتاح للعميل، بناءً على الأوراق المالية القابلة للتداول بالهامش الموجودة في حساب الوساطة الخاص بالعميل.
النقاط الرئيسية
* يؤدي التضخم إلى تآكل القوة الشرائية للعملة بمرور الوقت.
* تقوم البنوك المركزية بتعديل أسعار الفائدة في محاولة للحفاظ على استقرار الأسعار والحفاظ على القوة الشرائية.
* أحد المقاييس الأمريكية للقوة الشرائية هو مؤشر أسعار المستهلك (CPI).
* ربطت العولمة بين العملات بشكل وثيق أكثر من أي وقت مضى، لذا فإن حماية القوة الشرائية في جميع أنحاء العالم أمر بالغ الأهمية.
فهم القوة الشرائية
تؤثر القوة الشرائية على كل جانب من جوانب الاقتصاد، بدءًا من شراء المستهلكين للسلع، ومروراً بشراء المستثمرين للأسهم، وصولاً إلى الازدهار الاقتصادي للبلاد.
يقلل التضخم من القوة الشرائية للعملة. وبالمثل، فإن فقدان القوة الشرائية له نفس تأثير زيادة الأسعار. لقياس القوة الشرائية بالمعنى الاقتصادي التقليدي، يمكنك مقارنة سعر سلعة أو خدمة بمؤشر أسعار مثل مؤشر أسعار المستهلك (CPI).
إحدى الطرق لفهم القوة الشرائية هي أن تتخيل أنك تعمل في نفس الوظيفة التي كان يعمل بها جدك قبل 40 عامًا. اليوم، ستحتاج إلى راتب أعلى بكثير للحفاظ على نفس مستوى المعيشة. وعلى نفس المنوال، فإن مشتري المنازل الذي كان يبحث عن عقار قبل 10 سنوات في النطاق السعري 300,000 إلى 350,000 دولار، كانت لديه خيارات أكثر وأفضل للنظر فيها مقارنة بما يجده الناس الآن في نفس النطاق السعري.
عندما تنخفض القوة الشرائية لعملة ما بسبب التضخم المفرط، يمكن أن تنشأ عواقب اقتصادية سلبية خطيرة. يمكن أن تشمل هذه العواقب ارتفاع تكلفة المعيشة، وارتفاع أسعار الفائدة التي تؤثر على السوق العالمية، وانخفاض التصنيفات الائتمانية. كل هذه العوامل يمكن أن تساهم في حدوث أزمة اقتصادية.
القوة الشرائية ومؤشر أسعار المستهلك (CPI)
تضع الحكومات سياسات ولوائح لحماية القوة الشرائية للعملة والحفاظ على صحة الاقتصاد. كما أنها تراقب البيانات الاقتصادية للبقاء على اطلاع بالظروف المتغيرة. على سبيل المثال، يقيس مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) التغيرات في الأسعار ويعلن عنها من خلال مؤشر أسعار المستهلك (CPI).
يُعد مؤشر أسعار المستهلك أحد مقاييس التضخم والقوة الشرائية. فهو يحسب التغير في المتوسط المرجح لأسعار السلع والخدمات الاستهلاكية، لا سيما النقل والغذاء والرعاية الطبية، في وقت معين. يمكن أن يشير مؤشر أسعار المستهلك إلى التغيرات في تكلفة المعيشة وكذلك إلى حالات الانكماش المالي.
ومع ذلك، فإن مؤشر أسعار المستهلك ليس سوى مقياس رسمي واحد للقوة الشرائية في الولايات المتحدة.
تعادل القوة الشرائية (PPP)
من المفاهيم المرتبطة بالقوة الشرائية "تعادل القوة الشرائية" (PPP). وهو نظرية اقتصادية تقدر المبلغ الذي يجب تعديل تكلفة عنصر ما للوصول إلى حالة التعادل، بالنظر إلى أسعار الصرف بين بلدين. يمكن استخدام تعادل القوة الشرائية لمقارنة النشاط الاقتصادي للبلدان، ومستويات الدخل، والبيانات الأخرى ذات الصلة بتكلفة المعيشة، أو معدلات التضخم والانكماش المحتملة.
فقدان أو اكتساب القوة الشرائية
يشير فقدان أو اكتساب القوة الشرائية إلى الانخفاض أو الزيادة في مقدار ما يمكن للمستهلكين شراؤه بمبلغ معين من المال. يفقد المستهلكون قوتهم الشرائية عندما ترتفع الأسعار، ويكتسبونها عندما تنخفض الأسعار.
يمكن أن تشمل أسباب فقدان القوة الشرائية اللوائح الحكومية، والتضخم، والكوارث الطبيعية وتلك التي من صنع الإنسان. بينما تشمل أسباب اكتساب القوة الشرائية الانكماش المالي والابتكارات التكنولوجية.
من الأمثلة على اكتساب القوة الشرائية، إذا كانت أجهزة الكمبيوتر المحمولة التي بلغت تكلفتها 1000 دولار قبل عامين تُكلف 500 دولار اليوم. في غياب التضخم، فإن 1000 دولار ستشتري الآن جهاز كمبيوتر محمول بالإضافة إلى سلع إضافية بقيمة 500 دولار.
> حقيقة سريعة: دمر "التضخم العظيم" في السبعينيات وأوائل الثمانينيات القوة الشرائية ومستوى معيشة الأمريكيين، حيث ارتفع معدل التضخم بشكل صاروخي ليصل إلى 14%.
أمثلة على فقدان القوة الشرائية
ألمانيا بعد الحرب العالمية الأولى
تُظهر لنا الأمثلة التاريخية للتضخم الشديد والتضخم المفرط -والتي يمكن أن تدمر القوة الشرائية للعملة- الأسباب والآثار المختلفة لمثل هذه الظواهر. في بعض الأحيان، تتسبب الحروب المكلفة والمدمرة في انهيار اقتصادي، لا سيما بالنسبة للبلد الخاسر. هذا ما حدث لألمانيا بعد الحرب العالمية الأولى.
في أعقاب الحرب العالمية الأولى خلال عشرينيات القرن الماضي، عانت ألمانيا من ضائقة اقتصادية شديدة وتضخم مفرط غير مسبوق تقريبًا، ويرجع ذلك جزئيًا إلى الحجم الهائل من التعويضات التي كان على ألمانيا دفعها.
وبسبب عدم قدرتها على دفع هذه التعويضات بالمارك الألماني المشكوك في قيمته، طبعت ألمانيا أوراقًا نقدية لشراء العملات الأجنبية، مما أدى إلى ارتفاع معدلات التضخم التي جعلت المارك الألماني بلا قيمة، وبقوة شرائية معدومة.
الأزمة المالية لعام 2008
لا تزال آثار فقدان القوة الشرائية في أعقاب الأزمة المالية العالمية لعام 2008 وأزمة الديون السيادية الأوروبية باقية في الأذهان حتى يومنا هذا. وبسبب العولمة المتزايدة وإدخال اليورو، أصبحت العملات مرتبطة ارتباطًا وثيقًا، ويمكن للمشاكل الاقتصادية أن تتجاوز الحدود الجغرافية. ونتيجة لذلك، تضع الحكومات في جميع أنحاء العالم سياسات للسيطرة على التضخم، وحماية القوة الشرائية، ومنع الركود.
على سبيل المثال، في عام 2008، أبقى الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بالقرب من الصفر ووضع خطة تسمى "التيسير الكمي" (QE). شهد التيسير الكمي، الذي كان مثيراً للجدل في البداية، قيام نظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) بشراء أوراق مالية حكومية وسندات سوقية أخرى لزيادة المعروض النقدي وخفض أسعار الفائدة.
أدت الزيادة في رأس المال إلى تحفيز زيادة الإقراض وخلق المزيد من السيولة. وقد أوقفت الولايات المتحدة سياسة التيسير الكمي بمجرد استقرار الاقتصاد.
اتبع البنك المركزي الأوروبي (ECB) أيضًا سياسة التيسير الكمي للمساعدة في وقف الانكماش المالي في منطقة اليورو بعد أزمة الديون السيادية الأوروبية ولدعم القوة الشرائية لليورو. كما وضع الاتحاد الاقتصادي والنقدي الأوروبي لوائح صارمة في منطقة اليورو تتعلق بالإبلاغ الدقيق عن الديون السيادية، والتضخم، والبيانات المالية الأخرى.
كقاعدة عامة، تحاول الدول إبقاء التضخم ثابتاً عند معدل 2%. تعتبر المستويات المعتدلة من التضخم مقبولة، في حين أن المستويات العالية من الانكماش يمكن أن تؤدي إلى ركود اقتصادي.
الاستثمارات التي تحمي من مخاطر القوة الشرائية
قد يكون المتقاعدون على دراية خاصة بفقدان القوة الشرائية لأن العديد منهم يعيشون على مبلغ ثابت من المال. يجب عليهم التأكد من أن استثماراتهم تحقق معدل عائد يساوي أو يزيد عن معدل التضخم حتى لا تنخفض قيمة مدخراتهم (أموالهم الاحتياطية) كل عام.
تعتبر سندات الدين والاستثمارات ذات معدلات العائد الثابتة هي الأكثر عرضة لمخاطر القوة الشرائية أو التضخم. وتندرج المعاشات التقاعدية الثابتة، وشهادات الإيداع (CDs)، وسندات الخزانة ضمن هذه الفئة. على سبيل المثال، قد يفشل السند طويل الأجل ذو معدل العائد الثابت المنخفض في زيادة استثمارك خلال فترات التضخم.
يمكن أن تساعد بعض الاستثمارات أو استراتيجيات الاستثمار في حماية المستثمرين من مخاطر القوة الشرائية. على سبيل المثال، يتم تعديل الأوراق المالية المحمية من التضخم الصادرة عن الخزانة (TIPS) لمواكبة ارتفاع الأسعار. وقد تحافظ السلع الأساسية مثل النفط والمعادن على قدرتها التسعيرية خلال فترات التضخم.
أسئلة شائعة
ما هي القوة الشرائية؟
تشير القوة الشرائية إلى مقدار ما يمكنك شراؤه بأموالك. مع ارتفاع الأسعار، تشتري أموالك كمية أقل. ومع انخفاض الأسعار، تشتري أموالك كمية أكبر.
كيف يؤدي التضخم إلى تآكل القوة الشرائية؟
التضخم هو الارتفاع التدريجي في أسعار مجموعة واسعة من المنتجات والخدمات. إذا استمر التضخم عند مستوى مرتفع أو خرج عن السيطرة، فإنه يمكن أن يلتهم القوة الشرائية، أي ما يمكنك شراؤه بالأموال التي تملكها. نفس المنتج الذي كان يكلف دولارين قبل ستة أشهر قد يكلف الآن 4 دولارات بسبب التضخم. هذا الارتفاع في الأسعار يمكن بدوره أن يؤدي إلى تآكل مدخرات الناس، وبالتالي التأثير على مستوى معيشتهم.
ما هو مؤشر أسعار المستهلك (CPI)؟
يقيس مؤشر أسعار المستهلك أسعار سلع وخدمات استهلاكية معينة بمرور الوقت لاكتشاف التغيرات في الأسعار التي تشير إلى التضخم. يتم الحصول على أسعار هذه السلع والخدمات من المستهلكين الأمريكيين عن طريق "مسح نفقات المستهلك" الذي يجريه مكتب الإحصاء لصالح مكتب إحصاءات العمل، والذي ينشر بدوره بيانات هذا المؤشر.
الخلاصة
يعلم المستثمرون ذوو الخبرة الطويلة أن فقدان القوة الشرائية يمكن أن يؤثر بشكل كبير على استثماراتهم. يؤثر ارتفاع التضخم على القوة الشرائية من خلال تقليل عدد السلع أو الخدمات التي يمكنك شراؤها بأموالك.
يجب على المستثمرين البحث عن طرق لتحقيق عائد أعلى من معدل التضخم الحالي. وقد يقوم المستثمرون الأكثر احترافية بتتبع الاقتصادات الدولية لمعرفة التأثير المحتمل على استثماراتهم طويلة الأجل.
اضف تعليق